网课市场的2020战事：资本和用户双双涌向头部

刚刚过去的2020年，“网课”这种新兴教育业态在受疫情推动高歌猛进的同时，行业内部却上演着“冰火两重天”：大批企业破产倒闭，其中不乏一度估值达10亿美金的独角兽企业学霸君；与此形成鲜明对比的是，猿辅导、作业帮、火花思维、编程猫等一批企业捷报频传，不仅用户数屡创新高，还接连斩获巨额融资。

2020年网课行业呈现怎样的发展特点，接下来又将走向何方？近日，中国科学院大数据挖掘与知识管理重点实验室发布《2020年中国在线教育网课市场白皮书暨2021年前瞻报告》（以下简称报告），为从业者和投资机构了解行业发展态势提供了参考。

网课市场爆发式增长，呈“K型分化”

2020年，受疫情强外力的影响，在线教育被推到台前。随之出现的是流量井喷、用户暴增、渠道加速下沉。报告提出：在历史性的增长机遇下，在线教育行业加速跨过初生期，进入成长期，成为一种主流教育业态。

纵观整个在线教育行业，以面向早幼教及K12市场提供在线互动式系统课程为特点的网课行业，是最受企业和投资机构关注的一条赛道。据统计，2020年在线教育行业公开的总计500亿元融资中，超9成资金流向了从事网课业务的企业。

在疫情催化和资本助推下，部分网课品牌迎来爆发式增长：在启蒙和AI课领域，斑马AI课在三年积累后厚积薄发，迅速窜红；大班课领域，猿辅导、作业帮、学而思等争相奋进；小班课领域，火花思维受到家长追捧；在一对一赛道，掌门教育口碑稳定，VIPKID则占据1对1英语赛道80%市场份额；在素质教育这一分枝，编程猫和美术宝也都在跑步前进。

头部公司频频拿到巨额融资，一路高歌猛进，但其他中小机构却鲜有声音，甚至生存都成为难题——报告将2020年网课行业呈现的这种特点形容为“K型分化”：上下差距越拉越大，行业发展极不均衡。

资本和用户加速向头部平台集中

报告在梳理了网课行业融资数据、主要平台用户规模、产品布局等多个方面的情况后称：行业呈现越来越强的马太效应，资本、流量、人才、技术等要素加速向头部平台聚拢，头部与腰部、底部品牌的差距进一步拉大，大批实力不足的中小玩家出局。

从融资情况看，2020年资本明显向头部企业集中。根据课题组调研，在线教育行业总体融资次数在逐渐降低，融资额却持续攀高，2020下半年融资总额占到全年的七成左右。其中，猿辅导在2020年完成四轮融资，合计融资总额达35亿美金。紧随其后，作业帮在2020年完成了两轮共23.5亿美金融资。这两大巨头共吸纳了行业总融资的80%，剩下的部分则流入掌门教育、编程猫、火花思维等各个细分赛道头部公司。

头部品牌除吸纳了最大量的资金外，还赢得了最多顶级投资机构的追捧。根据胡润研究院《2020胡润全球独角兽活跃投资机构百强榜》显示，在全球活跃的投资机构前20强中，至少有腾讯、IDG、高瓴、DST Global、淡马锡、经纬中国、华平投资七家参与投资了猿辅导，令其以170亿美元的估值登顶全球估值最高的教育独角兽。

用户也在加速向头部平台聚拢。以付费正价课为统计维度，猿辅导旗下猿辅导网课、斑马AI课正价课付费人数相加超过400万，用户规模领跑行业。好未来旗下学而思网校和小猴AI正价课付费总人数为310万，名列第二。作业帮、跟谁学旗下高途课堂分列第三和第四位。

报告还提出，为拓展增长空间，头部品牌都在尽力扩大服务范围，持续对自身产品线进行扩充。例如，猿辅导产品线覆盖各学龄段用户，涵盖早教（斑小马早教）、低幼阶段启蒙（斑马AI课、猿编程）、K12（猿辅导、猿题库、小猿搜题）。学而思、网易有道、跟谁学等公司，也都在进行产品线多元化布局。部分此前专注于垂直细分领域的平台也在逐渐拓宽边界，例如深耕数学思维的火花思维就推出了英语课和大语文课。

总的来看，目前行业竞争格局已逐渐明朗。而随着头部平台产品线越来越完备，留给行业新进玩家的空间将越来越小。

用户满意度排名：猿辅导网课、斑马AI课、VIPKID分列前三

除分析行业发展态势外，该报告课题组还针对家长进行了问卷调研，围绕师资力量、课程设计、学习氛围、课后辅导、学习效果、网课服务六个方面，调查家长对各大网课品牌的满意度。调研覆盖逾30个城市，累计回收有效问卷6千余份。

根据调查结果，家长在选择网课平台时，最看重平台口碑、师资力量、平台规模以及孩子对课程的适应度等因素。

在各大网课品牌中，斑马AI课和猿辅导网课的用户综合综合满意度得分最高，总得分分别为45.40和45.39，紧随其后的是VIPKID、学而思网校、火花思维，总得分分别为44.69、44.05和43.89。

行业将持续增长，下沉市场战事升级

对于网课行业未来发展趋势，报告认为，随着人工智能、大数据技术持续应用，以及家长群体对网课的接受度越来越高，行业还将继续增长。同时也会呈现出向三四线城市下沉、优质师资竞争加剧、出现投资兼并潮等趋势。

目前，网课市场大多数用户处在一二线城市，存量市场几近饱和，未充分开发的下沉市场才是未来的增量市场。为将销售代理渠道进一步下沉到县市，更好地服务非一线城市用户，目前多家头部平台已提早布局，在各地设立分中心，比如猿辅导、火花思维、掌门1对1、51Talk等已入驻武汉光谷。此外，头部机构在广告投放方面已经开始对下沉市场予以倾斜，这也将推动下沉市场的战事升级。

报告还指出，在线教育网课赛道虽未来可期，但也面临着不少挑战。其中，获客成本高企、盈利难的问题非常严峻。如何在财务健康的基础之上追求规模化增长，更快实现盈利，是企业必须及早面对和解决的问题。