留学通第22期：国际资格证系列之美国CFA_网易留学

CFA介绍：CFA由总部位于美国的CFA协会进行资格评审和认定，目前，CFA已经成为全球金融第一认证体系，也因此被称为金融第一考。CFA所推广的金融理念已经成为行业标准，CFA资格已广泛地被全球顶尖金融结构采用成为主要人力资源评估标准。简而言之，CFA特许证已经成为金融市场公认的衡量从业人员水平的标尺。

CFA影响力：CFA在投资金融界被誉为“金领阶层”，在西方一直被视做进军华尔街的“入场券”。美国、加拿大、英国等国家的许多投资管理机构甚至已经把CFA资格作为对其雇员入职的基本要求。长久以来CFA一直被视为金融投资界的MBA，在全球金融市场更为抢手。希望在金融投资界领域的人，CFA资格是一个非常明智的选择。[详细]

职业前景

CFA特许状授予参与金融投资决策过程的各类专业人员，它要求候选人掌握严格而广泛的课程知识。然后，候选人必须通过三级考核来展示他们将这种知识应用于实际情况的能力，使其适应银行、保险、证券、基金等各类型金融机构的职务需要。

雇佣公司

全球范围内雇佣CFA协会会员的十大主要公司：

美国银行美林证券、花旗集团、瑞士信贷集团、德意志银行、汇丰银行、摩根大通、摩根斯坦利、加拿大皇家银行、瑞士联合银行、富国银行。

薪资水平

CFA有着令人羡慕的高收入：（单位美元）

美国少于一年工作经验5.8万，一至四年工作经验6.2万，五至九年工作经验得年薪9万，十年至十九年工作经验者可赚12万美元年薪，二十年以上工作经验者平均年薪达15万美元。

中国概况

目前中国高级金融人才奇缺，金融分析师更是存在巨大供需缺口。以上海为例，据预测未来3年对CFA的需求量是5,000人，而目前只有1,000多人。

这些CFA资格拥有者，受到多家国内外金融机构挖抢，他们的年薪通常也很高。

考试形式：CFA考试内容分为三个不同级别，分别是方式是Level I、Level II 和Level III。 考试在全球各个地点统一举行，每个考生必须依次完成三个不同级别的考试。自2003年起，将Level I 考试由每年一次增加为每年两次，除了5月/6月在全球160个考点举行一次外，每年12月将在包括新加坡、香港等考生较为集中的23个地区再举行一次。Level II 和Level III考试仍为一年一次。

考试内容： Level I 考试题型为选择题，内容基本以投资原理和投资工具为主，主要在于考察考生对投资评估及管理的工具和概念的理解；Level II、Level III 则为案例分析和多项选择相结合的方式，各占50%，着重考核候选人在实践中综合运用投资原理的分析、决策能力，Level II 主要考察资产评估的能力，Level III 考察组合管理及资产分配的能力。[详细]

参加第一阶段考试者：拥有学士学位或相当的专业水准以上，对专业没有任何限制；大学学习年限与全职工作经验合计满四年；如果申请人不具备学士学位，而是具备相当的专业水准，也可被接受为候选人；在校大学四年级学生，可在最后一个学年参加考试。

主要由四部分主要内容组成：道德和职业标准、投资评估和管理的工具和因素（含定量分析方法、经济学、财务报表分析及公司金融）、资产评估（包括股票、固定收益产品、衍生产品及另类投资产品）, 投资组合管理及投资表现报告。

CFA一级考试课程着重于投资评估和管理的工具和因素； CFA二级考试课程着重于资产评估及其工具和因素的应用； CFA三级考试课程着重于投资组合管理。 道德和职业标准是CFA三个级别的考试课程中均强调的内容。

成绩一般在考试结束后45天内公布，考试成绩分为"Pass"或者"Fail"，考试中会对各个科目单独评分，每个科目的成绩分为三档:<=50%、51%-70%、>70%.CFA协会会把考生各个科目成绩汇总做加权平均，从而评判考生是否能通过考试。

• 考核重点：要求考生掌握投资工具和基础知识；

• 共有240道多项选择题，设ABC三个选择，每道选择题分数均等；

• 您需要妥善分配时间，每道题用约一分半钟时间作答；

• 仔细阅读和理解每个问题，切勿只略读了部分即回答。

• 考核重点：要求考生掌握资产类别的回报和风险管理知识；

• 共有20个案例，包含图表、财务报表、统计数据等资料，考生需根据每个案例中的资料回答六道相关选择题；

• 总分360分，每道选择题3分；

• 与一级考试略有不同，请细阅和分析每道问题的要求。

• 考核重点：要求考生掌握投资组合管理知识；

• 上午为简答题和论述题时间，下午为案例时间；

• 总分为360分，上午和下午各占180分；

• 与一级考试略有不同，请细阅和分析每道应用问题的要求。

6月国内大陆地区CFA考点：北京、上海、广州、南京、成都、天津。12月国内大陆地区CFA考点：北京、上海、广州。

每个城市有若干个考点，具体考点由CFA协会统一安排，一般在考前一个半月开放准考证打印通道的时候公布每位考生的具体考点。

CFA资格：CFA是证券投资与管理界的一种职业资格称号，由美国“注册金融分析师学院”（ICFA）发起成立。“注册金融分析师学院”设立的宗旨是提高投资决策人员的各方面专业水平，并通过授与CFA称号来确信从业人员具有高级职业水平。

CFA认证：CFA特许资格认证持有人的道德操守及专业知识备受业界认可。成功通过三级考试必须：拥有在投资界至少工作4年的工作经验；签署并承诺遵守CFA协会《道德操守》和《专业行为准则》；以及申请加入CFA协会并成为会员，这样就可以获取CFA特许资格认证。[详细]

CFA广泛的学习课程使投资专业人员必须掌握从投资组合管理到资产估值及衍生证券和定量分析在内的专业知识。为了获得使用CFA名衔的权利，平均来说，候选人需要240个小时来准备这个考核，即使这样，每年仍有一半左右的候选人无法通过考核。

投资人对资产经理和金融分析师的信任必须是无条件的。投资专业人士要想赢得这种信任，诚信就必须永远是不容质疑的品质。因此，要想赢得并保持使用CFA特许状的权利，严格遵守“投资管理与研究协会”的道德守则与掌握CFA计划的知识同等重要。

CFA称号拥有者和CFA的应考人员都要同意签署一个守则，队CFA的行为作出要求和规范。每年CFA都要被重新审定是否遵守这一守则。任何来自客户的、与伦理相关的投诉一旦被披露，被披露者就有可能失去CFA的称号。

• 注册及报名CFA课程；

• 学习和通过三个级别的考试；

• 拥有在投资界至少工作四年的工作经验；

• 签署并承诺遵守CFA协会《道德操守》和《专业行为准则》；

• 申请加入CFA协会并成为会员。